Тип публикации: статья из журнала
Год издания: 2009
Ключевые слова: реальный опцион, биноминальная модель, дерево решений, метод копирующего портфеля, модель Блэка-Шоулза, метод Монте-Карло
Аннотация: Метод реальных опционов - это эффективный инструмент оценки инвестиционных решений, который не противопоставлен методу дисконтированного денежного потока и другим методам оценки инвестиционных проектов, а является результатом их развития. На основе метода реальных опционов появляются дополнительные возмож- ности выстраивать стратегПоказать полностьюию компании, численно оценивать управленческие решения, делать бизнес более гибким в нестабильной экономической ситуации. Однако последствия в виде ущерба, которые может понести компания при принятии стратегически важных решений, основанных на методе реальных опционов, могут быть непоправимы, в силу того что реальный опцион оценен неверно. В данной статье предлагается сравнительная характеристика методов оценки стоимости реального опциона для принятия эффективного инвестиционного решения. И хотя научная деятельность в данной области весьма активна, еще не существует метода оценки, который бы абсолютно точно мог дать количественное выражение управленческим решениям. Для оценки реальных опционов используется три основных метода: биноминальная модель, модель Блэка-Шоулза и метод Монте-Карло. В данной статье представлена суть каждого подхода, их достоинства и недостатки. В заключении сделан вывод и даны рекомендации по выбору метода оценки стоимости реального опциона.
Журнал: Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ)
Выпуск журнала: № 27
Номера страниц: 161-167
ISSN журнала: 19910533
Место издания: Ростов-на-Дону
Издатель: Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)