Перевод названия: Financial analytics of risk management: summary and development of expertise
Тип публикации: статья из журнала
Год издания: 2015
Ключевые слова: financial management, Invested capital, Cost of Capital, financial risk, liquidity cushion, финансовое управление, инвестированный капитал, стоимость капитала, финансовый риск, запас ликвидности
Аннотация: Предмет и тема. В период экономической нестабильности вектор финансового управления организаций направлен на процессы формирования финансовых ресурсов в оперативном режиме и обеспечения сбалансированности денежных потоков и финансовых показателей. Эти вопросы являются предметом выполненного исследования. Цели и задачи. Цель публикаПоказать полностьюции состоит в раскрытии проблем и особенностей применения методов управления риском при разработке тактики финансового менеджмента современных организаций. Особенность постановки финансовых целей и задач заключается в том, что на этом этапе бизнес-планирования финансовая служба руководствуется стратегическими планами, скорректированными с поправкой на финансовый кризис. Если не учитывать усиления взаимосвязи стратегии и тактики финансового менеджмента, то финансовая стратегия утратит свою актуальность. Задачи исследования заключались в раскрытии роли финансовой аналитики при перенесения опыта риск-менеджмента предприятий, успешно прошедших предыдущие этапы кризисного развития экономики, в финансовую практику текущего периода. Методология. Методологической основой исследования выступают базовые положения финансового менеджмента, включая концепции левериджа (рычага), стоимости и структуры капитала, компромисса между риском и доходностью, а также современная теория экономической добавленной стоимости. Результаты. Результатом исследования являются рекомендации по идентификации финансового риска в соответствии с финансовой моделью организации и систематизация методических основ применения количественных методов при анализе допустимого уровня финансового риска. Выводы и значимость. В современных условиях действие объективных и субъективных факторов риска возрастает, что требует оперативных финансовых решений в системе риск-менеджмента. Изложенный в статье методический подход позволяет решать актуальные задачи обеспечения жизнедеятельности современных компаний в условиях нестабильной экономической ситуации, сохраняя потенциал развития и экономического роста в среднесрочном периоде. Importance In the period of economic instability, the financial management vector in any enterprise is aimed at ongoing development of financial resources and maintenance of the balance between cash flows and financial indicators. The research focuses on these issues. Objectives The purpose of this article is to reveal problems and concerns of using risk management techniques while developing financial management tactics in the existing entities. Setting up financial goals and objectives can be very peculiar, since the financial department follows strategic plans adjusted for the financial crisis at this stage of business planning. If enhancement of the relationship between the strategy and tactics is not taken into account, the financial strategy will lose its relevance. The objective of the study is to demonstrate the role of financial analytics when implementing risk management experience of entities, which successfully passed the previous economic development stages during the crisis, into the financial practice of the current period. Methods The methodological basis of this study consists of the basic financial management concepts, including the leverage concept, concept of the cost and structure of capital, concept of the balance between risk and profitability, as well as the modern theory of economic value added. Results We articulate recommendations for identifying financial risk in accordance with the corporate financial model, and systematize methodological bases for applying the quantitative method to assess the tolerable risk level. Conclusions and Relevance Currently, objective and biased risk factors have an increasing effect, thus requiring prompt operational financial decisions as part of risk management. The methodological approach, as presented in the article, allows meeting actual operational needs of modern companies during economic volatility and keeps the potential for development and economic growth in the mid run.
Журнал: Финансовая аналитика: проблемы и решения
Выпуск журнала: № 25
Номера страниц: 55-67
ISSN журнала: 20734484
Место издания: Москва
Издатель: Общество с ограниченной ответственностью Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ